Cosa sono i CFD e come funzionano
Aggiornato a June 2026 | Tempo di lettura: 10 minuti
CFD sta per Contract for Difference, in italiano Contratto per Differenza. Si tratta di uno strumento finanziario derivato che permette di speculare sul movimento di prezzo di un asset senza possederlo direttamente.
Come funziona un CFD
Quando apri una posizione CFD, stipuli un contratto con il broker. La differenza tra il prezzo di apertura e il prezzo di chiusura della posizione determina il profitto o la perdita. Se il prezzo si muove nella direzione prevista, guadagni. Se si muove nella direzione opposta, perdi.
I CFD possono essere aperti sia al rialzo (posizione long) che al ribasso (posizione short). Questo significa che e possibile cercare di trarre profitto anche dai ribassi di mercato.
La leva finanziaria
Una delle caratteristiche principali dei CFD e la leva finanziaria. Con una leva di 1:30, ad esempio, puoi controllare una posizione del valore di 3.000 EUR depositando solo 100 EUR come margine.
La leva amplifica sia i profitti che le perdite. Con la stessa leva di 1:30, un movimento dell'1% nel prezzo dell'asset si traduce in un guadagno o una perdita del 30% sul margine depositato.
In Europa, la normativa ESMA limita la leva massima per i clienti retail:
- 1:30 per le principali coppie forex
- 1:20 per coppie forex secondarie, oro e indici principali
- 1:10 per materie prime diverse dall'oro
- 1:5 per azioni
- 1:2 per criptovalute
CFD vs azioni reali
| CFD | Azioni reali | |
|---|---|---|
| Proprieta | Non possiedi l'asset | Possiedi una quota dell'azienda |
| Leva | Si (fino a 1:30) | No (1:1) |
| Short selling | Si | Limitato |
| Dividendi | Aggiustamento nel conto | Ricevi il dividendo |
| Costi overnight | Si (swap/financing) | No |
| Rischio | Elevato (leva) | Legato al mercato |
I rischi dei CFD
I broker sono obbligati a pubblicare la percentuale di conti retail che perdono denaro con i CFD. Questa percentuale varia generalmente tra il 65% e l'82%, a seconda del broker.
I principali rischi includono:
- Perdite superiori al deposito: con la leva, e possibile perdere piu del margine iniziale (anche se i broker europei offrono protezione dal saldo negativo per i clienti retail)
- Costi overnight: mantenere posizioni aperte durante la notte comporta costi di finanziamento che possono erodere i profitti
- Volatilita: i movimenti di prezzo rapidi possono causare perdite significative in tempi brevi
- Complessita: i CFD non sono strumenti semplici. Richiedono conoscenza e disciplina
Per chi sono adatti i CFD
I CFD non sono adatti a tutti gli investitori. Sono strumenti pensati per chi ha esperienza nei mercati finanziari, comprende il funzionamento della leva e e disposto ad accettare il rischio di perdite significative.
Chi cerca un investimento a lungo termine con rischio contenuto dovrebbe considerare alternative come ETF o fondi indicizzati.